Cashflow neboli peněžní tok označuje pohyb peněz do firmy a z firmy za určité období. Na rozdíl od zisku, který je účetní veličinou, cashflow ukazuje skutečný stav hotovosti – a právě ten rozhoduje o tom, zda firma přežije.
Mnoho podnikatelů se soustředí na zisk a cashflow přehlíží. To je chyba, která může firmu zničit. Můžete být ziskoví na papíře a přitom nemít na zaplacení faktur, mezd nebo nájmu. Důvod je prostý: zisk se počítá v momentě vystavení faktury, ale peníze přijdou až když zákazník zaplatí – a to může být za 30, 60 nebo 90 dní.
Cashflow se dělí na tři složky. Provozní cashflow zahrnuje peníze z běžného podnikání – platby od zákazníků minus platby dodavatelům a zaměstnancům. Investiční cashflow souvisí s nákupem a prodejem dlouhodobého majetku – vybavení, nemovitostí, podílů v jiných firmách. Finanční cashflow zachycuje pohyby spojené s financováním – půjčky, splátky, vklady vlastníků, výplaty dividend.
Pro většinu malých a středních firem je klíčové provozní cashflow. Pokud vám z běžného podnikání pravidelně přitéká více peněz, než odtéká, máte zdravý byznys. Pokud je tomu naopak, musíte situaci řešit – buď zvýšením příjmů, snížením nákladů, nebo externím financováním.
Základem je cashflow výkaz, který mapuje příjmy a výdaje za určité období. Můžete ho sestavovat týdně, měsíčně nebo kvartálně podle potřeby. Struktura je jednoduchá: počáteční stav hotovosti plus příjmy minus výdaje rovná se konečný stav. Důležité je zachytit skutečné pohyby peněz, ne účetní operace.
Ještě užitečnější je cashflow forecast – předpověď budoucích toků. Vezmete očekávané příjmy (na základě vystavených faktur, objednávek, sezonních vzorců) a očekávané výdaje (mzdy, nájem, splátky, nákupy) a promítnete je do budoucnosti. Výsledkem je mapa, která ukáže, kdy budete mít přebytek a kdy naopak hrozí nedostatek hotovosti.
Nejčastějším problémem malých firem je dlouhá doba inkasa pohledávek. Dodáte zboží nebo službu, vystavíte fakturu se splatností 30 dní, zákazník zaplatí za 45. Mezitím musíte platit dodavatele, mzdy, nájem. Řešení zahrnuje důsledné sledování pohledávek, včasné upomínky, zkrácení splatnosti, zálohy nebo faktoring – prodej pohledávek specializované firmě.
Na straně výdajů máte větší kontrolu, než si myslíte. Vyjednávejte delší splatnosti u dodavatelů. Rozložte velké investice do splátek. Zvažte leasing místo nákupu. Udržujte zásoby na minimu nutném pro plynulý provoz. Každý den, o který odložíte platbu, je den navíc, kdy peníze pracují pro vás.
Cashflow rezerva je pojistka proti výkyvům. Doporučuje se mít na účtu prostředky na pokrytí dvou až tří měsíců fixních nákladů. Tato rezerva vás ochrání před neočekávanými výpadky příjmů nebo neplánovanými výdaji. Bez ní jste neustále na hraně a jediný problém může spustit krizi.
Pravidelný monitoring je klíčový. Nastavte si týdenní kontrolu stavu hotovosti a měsíční revizi cashflow plánu. Sledujte trendy – zlepšuje se situace nebo zhoršuje? Jak se liší realita od předpovědi? Čím dříve odhalíte problém, tím více máte možností ho řešit.
Nejzávažnější chybou je neplánovat cashflow vůbec. Podnikatelé sledují zisk, ale netuší, kolik peněz skutečně mají a budou mít. Pak je překvapí, že na papíře úspěšná firma nemá na výplaty. Cashflow plán by měl být stejně důležitý jako plán tržeb.
Další chybou je optimistické plánování příjmů. Předpokládáte, že všichni zaplatí včas, že zakázka přijde podle plánu, že sezóna bude silná. Realita bývá méně příznivá. Při plánování cashflow počítejte s pesimistickým scénářem – pozdní platby, výpadky, zpoždění.
Varovným signálem je, když pravidelně potřebujete kontokorent na běžné operace. Občasné využití je normální, ale trvalá závislost na krátkodobém financování signalizuje strukturální problém v cashflow. Podobně pokud odkládáte platby dodavatelům nebo se vyhýbáte pohledu na bankovní účet.
Rychlý růst je paradoxně rizikový pro cashflow. Více zakázek znamená více materiálu, více zaměstnanců, větší prostory – a to vše musíte zaplatit dřív, než vám zákazníci zaplatí za dodané zboží. Firmy rostoucí rychleji, než zvládají financovat, mohou zkrachovat uprostřed úspěchu.
Pozor také na sezónnost. Pokud máte výrazné výkyvy v příjmech během roku, musíte v silných měsících vytvořit rezervu na slabé. Prodejce vánočního zboží vydělává čtvrtinu roku a zbytek přežívá – bez rezervy a plánu to dlouho nevydrží.
Cashflow je skutečný pohyb peněz, ne účetní zisk. Sestavujte pravidelné výkazy a předpovědi, aktivně řiďte pohledávky a závazky, udržujte rezervu na nečekané situace. Firmy nekrachují kvůli nízkému zisku – krachují, protože jim dojdou peníze. Hlídejte si cashflow jako základní životní funkci svého podnikání.
« Zpátky na Slovník pojmůObjevili jste v článku nepřesnosti, nebo byste ho naopak chtěli doplnit? Napište mi!