FOREX (Foreign Exchange Market) je globální decentralizovaný trh pro obchodování s měnami. S denním objemem přes 6 bilionů dolarů je největším finančním trhem na světě. Obchoduje se 24 hodin denně, 5 dní v týdnu, napříč časovými pásmy od Sydney přes Tokio, Londýn až po New York. Pro podnikatele je FOREX relevantní primárně pro řízení měnového rizika, pro tradery jako spekulativní nástroj.
Obchoduje se v měnových párech – vždy kupujete jednu měnu a současně prodáváte druhou. EUR/USD 1,10 znamená, že za 1 euro zaplatíte 1,10 dolaru. Když očekáváte posílení eura, kupujete EUR/USD (jste long euro, short dolar). Když očekáváte oslabení, prodáváte EUR/USD.
Hlavní měnové páry (majors) zahrnují EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF a další kombinace s dolarem. Mají nejvyšší likviditu a nejnižší spready. Křížové páry (crosses) jsou kombinace bez dolaru – EUR/GBP, EUR/JPY. Exotické páry zahrnují měny menších ekonomik s nižší likviditou a vyššími spready.
Decentralizovaný charakter znamená, že neexistuje jedna centrální burza. Obchody probíhají přímo mezi účastníky – bankami, brokery, korporacemi, centrálními bankami a retailovými tradery. Ceny se liší mírně mezi poskytovateli, ale arbitráž je udržuje v souladu.
Finanční páka (leverage) je charakteristická pro FOREX. Broker vám umožní kontrolovat pozici mnohonásobně větší než vložené prostředky. Páka 1:30 znamená, že s 1000 EUR kontrolujete pozici 30 000 EUR. Páka zesiluje zisky i ztráty – můžete vydělat nebo ztratit více, než jste vložili.
Řízení měnového rizika je praktické využití FOREX pro firmy s mezinárodními transakcemi. Exportér očekávající platbu v eurech za tři měsíce může uzavřít forwardový kontrakt a zajistit si aktuální kurz. Eliminuje riziko, že koruna posílí a jeho tržby v korunách budou nižší.
Spotové transakce jsou okamžitá směna měn za aktuální kurz. Když potřebujete zaplatit fakturu v cizí měně, koupíte ji na spotovém trhu. Kurz se odvíjí od aktuálních tržních podmínek.
Forwardy a futures fixují kurz pro budoucí transakci. Forward je šitý na míru (OTC), futures je standardizovaný a obchodovaný na burze. Oba nástroje umožňují předvídatelnost nákladů a příjmů v cizích měnách.
Měnové opce dávají právo (ne povinnost) směnit měnu za stanovený kurz. Zaplatíte prémii za tuto flexibilitu. Pokud se kurz vyvine ve váš prospěch, opci nevyužijete a těžíte z lepšího kurzu. Pokud se vyvine nepříznivě, využijete opci a jste chráněni.
Retailové obchodování na FOREX lákalo svou dostupností a potenciálem rychlých zisků. Realita je tvrdší – většina retailových traderů prodělává. Studie ukazují, že 70–80 % retailových účtů na CFD a FOREX je ztrátových. Trh je efektivní a profesionální hráči mají výhodu.
Vysoká páka je dvousečná zbraň. Umožňuje velké zisky z malých pohybů, ale také rychlé vymazání účtu. Regulace v EU omezila páku pro retailové klienty na maximálně 1:30 pro hlavní měnové páry, právě kvůli ochraně nezkušených obchodníků.
Technická analýza je dominantní přístup v krátkodobém FOREX tradingu. Grafy, indikátory, support a resistance, cenové vzory. Fundamentální analýza – ekonomická data, úrokové sazby, politické události – ovlivňuje dlouhodobější trendy.
Obchodní strategie sahají od skalpování (držení pozic minuty) přes day trading (uzavření pozic do konce dne) po swing trading (držení dny až týdny) až po dlouhodobé pozice. Každý styl vyžaduje jiné dovednosti a časovou investici.
Ztráta kapitálu je pravděpodobná pro většinu retailových traderů. Vstupujte pouze s penězi, které si můžete dovolit ztratit. FOREX není cesta k rychlému zbohatnutí – je to komplexní trh s profesionální konkurencí.
Neregulovaní brokeři jsou riziko. Vybírejte brokery s regulací v EU (licencí od ČNB, CySEC, FCA nebo jiného evropského regulátora). Regulace zajišťuje ochranu vkladů a férové podmínky.
Psychologický tlak z vysoké páky a rychlých pohybů vede k emočním rozhodnutím. Strach a chamtivost jsou nepřátelé úspěšného tradingu. Disciplína a risk management jsou důležitější než predikční schopnosti.
FOREX je fascinující trh s obrovskou likviditou a příležitostmi pro zajištění měnového rizika. Pro podnikatele je nástroj řízení rizika hodnotný. Pro spekulanty je to vysoce konkurenční prostředí, kde většina ztrácí. Přistupujte k FOREX tradingu s realistickými očekáváními, důkladným vzděláním a přísným risk managementem.
« Zpátky na Slovník pojmůObjevili jste v článku nepřesnosti, nebo byste ho naopak chtěli doplnit? Napište mi!