Úvěr je finanční produkt, při kterém věřitel (obvykle banka) poskytne dlužníkovi peněžní prostředky s povinností je v dohodnuté době vrátit včetně úroků. Pro podnikatele představuje úvěr jeden ze základních nástrojů financování – ať už jde o rozjezd podnikání, nákup vybavení, překlenutí sezónních výkyvů nebo financování růstu.
Vlastní kapitál má své limity. I úspěšná firma s dobrými zakázkami může narazit na situaci, kdy potřebuje investovat dříve, než jí přijdou platby od odběratelů. Úvěr umožňuje překlenout časový nesoulad mezi výdaji a příjmy a využít příležitosti, které by jinak firma musela nechat být.
Financování cizími zdroji má i daňovou výhodu. Úroky z podnikatelského úvěru jsou daňově uznatelným nákladem, zatímco výplata zisku společníkům podléhá zdanění. Rozumná míra zadlužení tak může být efektivnější než financování čistě z vlastních zdrojů.
Na druhou stranu úvěr znamená závazek. Splátky je třeba platit bez ohledu na to, jak se firmě momentálně daří. Příliš vysoké zadlužení omezuje manévrovací prostor a v horších časech může firmu dostat do problémů. Proto je důležité najít správnou rovnováhu.
Provozní úvěr slouží k financování běžného chodu firmy – nákupu zásob, materiálu, úhrady provozních nákladů. Typicky jde o krátkodobý nebo střednědobý úvěr s dobou splatnosti do jednoho až tří let. Firma ho využije, když potřebuje pokrýt období mezi zaplacením dodavatelům a inkasem od odběratelů.
Investiční úvěr je určený na pořízení dlouhodobého majetku – strojů, vozidel, nemovitostí, technologií. Má delší splatnost (typicky 5–15 let) a často je zajištěný financovaným majetkem. Splátky by měly být nastavené tak, aby je firma byla schopná splácet z výnosů, které investice přinese.
Kontokorent je flexibilní forma úvěru navázaná na běžný účet. Firma může čerpat do stanoveného limitu podle aktuální potřeby a platí úroky pouze z vyčerpané částky. Hodí se na krátkodobé výkyvy v cash flow, ale není vhodný jako trvalý zdroj financování – úroková sazba bývá vyšší než u klasických úvěrů.
Revolvingový úvěr kombinuje vlastnosti termínovaného úvěru a kontokorentu. Má stanovený rámec, který lze opakovaně čerpat a splácet. Hodí se pro firmy s pravidelnými, ale proměnlivými potřebami financování.
Při výběru úvěru by měl podnikatel zvážit účel financování, potřebnou částku, dobu, na kterou peníze potřebuje, a schopnost splácet. Důležité je také porovnat nabídky od více bank – podmínky se mohou výrazně lišit.
Banky posuzují žádost o úvěr podle několika kritérií. Základem je finanční zdraví firmy – banka si vyžádá účetní závěrky, obvykle za poslední dva až tři roky. Zajímá ji ziskovost, zadluženost, likvidita a schopnost generovat cash flow na splácení úvěru.
U nových firem bez historie banka hodnotí podnikatelský záměr, zkušenosti podnikatele a případné zajištění. Začínající podnikatelé často naráží na neochotu bank poskytovat úvěry bez dostatečných záruk. V takových případech mohou pomoci záruční programy (např. od Národní rozvojové banky), které část rizika přebírají.
Zajištění úvěru snižuje riziko banky, a tím i úrokovou sazbu. Nejběžnější formy jsou zástavní právo k nemovitosti, k pohledávkám, k zásobám nebo ručení třetí osobou (často společníkem). Čím kvalitnější zajištění, tím lepší podmínky může podnikatel vyjednat.
Žádost o úvěr by měla být připravená a podložená. Banka ocení jasný účel financování, realistický plán využití prostředků a propočet návratnosti investice. Nepřipravený podnikatel, který nedokáže vysvětlit, na co peníze potřebuje a jak je splatí, má minimální šanci na úspěch.
Nejzásadnější chybou je přecenění schopnosti splácet. Podnikatel, který počítá s optimistickým scénářem růstu tržeb, se může dostat do problémů, když realita bude horší. Rozumné je počítat s rezervou a testovat, zda firma zvládne splátky i při poklesu tržeb o 20–30 %.
Problematické je také využívání krátkodobých úvěrů na dlouhodobé potřeby. Kontokorent na financování nákupu stroje znamená vysoké úrokové náklady a riziko, že banka limit neprodlouží. Účel financování by měl odpovídat typu úvěru.
Někteří podnikatelé podceňují celkové náklady úvěru. Kromě úroků sem patří poplatky za zpracování, vedení úvěru, pojištění, případně náklady na zajištění. Tyto položky mohou významně ovlivnit efektivní cenu financování.
Úvěr je užitečný nástroj pro financování podnikání, pokud je použitý správně. Klíčové je vybrat vhodný typ úvěru podle účelu, realisticky zhodnotit schopnost splácet a porovnat nabídky od více bank. Rozumná míra zadlužení podporuje růst, přílišné zadlužení firmu ohrožuje.
« Zpátky na Slovník pojmůObjevili jste v článku nepřesnosti, nebo byste ho naopak chtěli doplnit? Napište mi!