Úrok je cena za půjčení peněz. Když si podnikatel vezme úvěr, platí věřiteli úrok jako kompenzaci za to, že mu peníze dočasně přenechal. Naopak když firma ukládá peníze na spořicí účet, úrok dostává. Vyjadřuje se obvykle jako roční procentní sazba z jistiny.
Úroky jsou všudypřítomné. Objevují se u podnikatelských úvěrů, kontokorentů, leasingu, faktur se splatností, ale i u investic a vkladů. Podnikatel, který nerozumí principu úročení, nedokáže správně vyhodnotit náklady financování ani porovnat nabídky od různých poskytovatelů.
Základní rozlišení je mezi nominální a efektivní úrokovou sazbou. Nominální sazba je číslo, které banka uvádí v nabídce. Efektivní sazba (RPSN u spotřebitelských úvěrů) zahrnuje i další náklady – poplatky za vedení úvěru, zpracování žádosti nebo pojištění. Pro srovnání nabídek je efektivní sazba mnohem vypovídající.
Důležitý je také rozdíl mezi fixní a variabilní sazbou. Fixní sazba se po dohodnutou dobu nemění, což přináší předvídatelnost splátek. Variabilní sazba se odvíjí od referenční sazby (v Česku obvykle PRIBOR) a může se měnit podle vývoje na trhu. V období nízkých sazeb je variabilní úvěr levnější, při růstu sazeb se ale může prodražit.
Při zvažování úvěru by měl podnikatel vždy počítat s celkovými náklady, nejen s úrokovou sazbou. Dva úvěry se stejnou nominální sazbou mohou mít výrazně odlišnou cenu, pokud se liší v poplatcích, způsobu splácení nebo požadavcích na zajištění.
Způsob splácení ovlivňuje celkovou zaplacenou částku. U anuitního splácení jsou měsíční splátky konstantní, ale na začátku tvoří většinu splátky úrok, zatímco jistina klesá pomalu. U lineárního splácení je úmor jistiny konstantní a splátky postupně klesají, protože se snižuje úroková část. Lineární splácení je celkově levnější, ale na začátku více zatěžuje cash flow.
Podnikatel by měl sledovat také možnost předčasného splacení. Některé úvěry umožňují splatit dluh dříve bez sankcí, jiné si účtují poplatek za předčasné splacení. Pokud firma počítá s tím, že by mohla úvěr splatit z budoucích zisků nebo prodeje majetku, je flexibilita v tomto ohledu důležitá.
U pohledávek a závazků fungují úroky jako nástroj motivace. Úrok z prodlení, který firma účtuje dlužníkům za pozdní platby, může zlepšit platební morálku odběratelů. Zákonná výše úroku z prodlení se odvíjí od repo sazby ČNB a činí repo sazba plus 8 procentních bodů. Smluvně lze dohodnout i vyšší úrok, pokud není nepřiměřený.
Při investování volných prostředků firmy platí opačná logika – podnikatel hledá co nejvyšší úrok při přijatelném riziku. Firemní spořicí účty, termínované vklady nebo krátkodobé dluhopisy nabízejí různé kombinace výnosu, likvidity a bezpečnosti. Klíčové je nevázat příliš mnoho prostředků na dlouhou dobu, pokud firma potřebuje flexibilitu pro provozní potřeby.
Daňově jsou úroky z podnikatelských úvěrů uznatelným nákladem, který snižuje základ daně. Naopak přijaté úroky jsou zdanitelným výnosem. U půjček mezi spojenými osobami (např. společník půjčuje firmě) je třeba dodržet obvyklou úrokovou sazbu, jinak hrozí doměření daně.
Častou chybou je srovnávání nabídek pouze podle nominální sazby bez zohlednění poplatků. Úvěr s nižší sazbou, ale vysokými poplatky, může být ve výsledku dražší než úvěr s vyšší sazbou a minimálními poplatky.
Rizikem je také podcenění vlivu variabilní sazby. Podnikatel, který si vzal úvěr v období nízkých sazeb, může být nepříjemně překvapen, když sazby vzrostou a splátky se zvýší o desítky procent. U dlouhodobých úvěrů je rozumné zvážit fixaci alespoň na část období.
Problematické může být i nevyužívání úroků z prodlení. Pokud firma toleruje pozdní platby bez sankcí, vysílá odběratelům signál, že platební kázeň není důležitá. Systematické uplatňování úroků z prodlení naopak zlepšuje cash flow a disciplínu obchodních partnerů.
Úrok je cena peněz v čase. Pro podnikatele je klíčové rozumět rozdílu mezi nominální a efektivní sazbou, znát celkové náklady financování a správně nastavit platební podmínky s odběrateli i dodavateli. Správná práce s úroky může ušetřit významné částky a zlepšit finanční zdraví firmy.
« Zpátky na Slovník pojmůObjevili jste v článku nepřesnosti, nebo byste ho naopak chtěli doplnit? Napište mi!